Финансы - инвестирование - Блэкрок глобального распределения Фонда выполнение Кейс-стади (MCLOX)

Для инвесторов, стремящихся диверсифицированный глобальный экспозиции, режим глобального распределения средств инвестора с акциями (“MCLOX”) предлагает один-стоп магазин для долговых обязательств, акций и денежных рынков в Соединенных Штатах и во всем мире. Фонд размещает свои активы по географии, сектора и валюты, чтобы реализовать открывающиеся возможности, одновременно ограничивая волатильность портфеля. По состоянию на 31 марта 2016 года, позиции по ценным бумагам фонда представлены 55. 9% хозяйств, в объеме фиксированный доход в 32. 4%.
Соединенные Штаты являются крупнейшим географического распределения с 51. 6%, затем в Европе-16. 7% и Япония с 8. 7%. Фонд также имеет в общей сложности 8. 6% выделенных на развивающихся рынках. Финансы представляют собой крупнейший холдинг отрасли на 9. 8%, за которой следуют Информационные технологии с 9. 3% и здравоохранение на 8. 4%. Самый крупный собственный капитал позиции компании Apple. (Индекс Nasdaq: aapl) был с 1. 23%, Алфавит Inc. Класс C (индекс Nasdaq: goog) по 0. 92% и марафон нефтегазовой корпорации (индекс МДК) с 0. 7%. США трежерис представляют шесть из 10 крупнейших позиций с фиксированным доходом. Крупнейшим предприятием по валюте у. С доллара на 69. 5%, в евро-на 9. 2%, а японской иены на 8. 7%. Кумулятивное распределение в страны за пределами еврозоны, такие как Великобритания, Швеция и Швейцария, 7. 2%.
Смесь акций, облигаций и денежных средств в Блэкрок глобального Фонда распределения обеспечивает низкую волатильность показателей, свидетельствуют бета фонда 0. Шесть. Фонд имеет 1% нагрузки, выплачивает дивиденды в размере 0. 31% и активно торгуются с годовой коэффициент текучести 84%. Начиная с 2012 года, доходность фонда была смешанная, с четкой сезонной модели для продажи во время месячных и последовательных временных периодов.
Доходность Фонда С 2012 Года
Возвращается в режим глобального Фонда выделение с 2012 по 2015 год может быть разделен на два этапа. В период с 2012 по 2013 год был отмечен ростом акций, нейтральный исполнения контракта и иностранной валюте, которые обычно фирма по отношению к доллару. С коэффициентом усиления 9. 16% в 2012 году, с последующим возвратом 13. 6% в 2013 году фонд выступил с двухлетней средняя годовая доходность 11. 38%.
В 2014 году, укрепление доллара упал портфель, порожденных акций, в результате чего получают прибыль за год 1. 09%. С акциями, облигациями и валютами, показывая минимальные изменения на 2015 год, несмотря на коррекцию фондового рынка в августе, фонд зафиксировал годовой убыток в 1. 76%. Цены на акции сохранили свои боковом направлении в 2016 году, размещения с начала года прирост 0. 74%, по состоянию на 31 марта 2016 года.
Сезонные Тенденции
Несмотря на низкий бета Рейтинг 0. 6, Блэкрок глобального Фонда распределения демонстрирует волатильность на ежемесячной и последовательной основе с 2012 года. В декабре, например, было зафиксировано отрицательную доходность в течение трех лет подряд начиная с 2013 года, в том числе убытки в размере 10. 2% в 2014 году и 9. 8% в 2015 году. Средняя потеря на декабрь за последние три года составляет 7. 93%.
Сильнейший последовательного фонда образец продажа-с июня 2015 по февраль 2016. За этот период фондом были потери в восемь из девяти месяцев, с ежемесячным средняя потеря 2. 18%.
Покупка сезонности является менее заметным, чем сезонные тенденции в снижении периоды, с более короткой последовательности и снижение чистого ежемесячного изменения. Февраля, получает в три-пять лет, имели средний ежемесячный прирост 1. 54%. Октября прибыли в двух из четырех лет, начиная с 2012 года, с ежемесячной средней прибыли на 1%.
Нижняя Линия
Смешанный подход Блэкрок глобального Фонда распределения, как правило, ограничивает волатильность по сравнению с фондами акций, но и приводит к снижению относительной доходности. Курсы валют добавить вторую переменную, которая может повлиять на общий доход. Когда эти элементы работают вместе в 2012 и 2013 годах в фонд среднем двузначные возвращается. Однако, сочетание замедления фондовый рынок и колебания курсов валют на 2014 и 2015 годы покинули фонд с узким средняя потеря на двухлетний период.
Тенденции продажа сильнее и более распространены, чем покупать картины в месячном и квартальном исчислении. Например, фонд в среднем на 5. 62% ежемесячная потеря в декабре с 2012 года. С другой стороны, в феврале наибольший среднемесячный прирост в 1. 54%. Самый сильный период для последовательного завоевания продолжались с сентября по ноябрь 2013 года, с суммой 5. 4%. В течение девяти месяцев продавать последовательности с июня 2015 года по февраль 2016 года, фонд потерял 15. 4% от ее стоимости.

Комментарии