Финансы - инвестирование - Наибольшие риски инвестирования в передовые микро устройства акциям (АМД)

Предварительные микро-приборы, инс (индекс Nasdaq: AMD) является ведущим поставщиком микропроцессоров и графических полупроводников для коммерческого и потребительского применения. Компания является самым известным для проектирования микропроцессоров на базе архитектуры x86 персональных компьютеров. AMD также конкурирует в секторе графической обработки с двух популярных продуктов Radeon и firepro. Изначально производство собственных процессоров, компания решила упорядочить свои производственные операции в 2009 году в компании называют финансовыми возможностями. Это освободило столь необходимую ликвидность и более высокие доходы и денежные потоки. По состоянию на 2015 год, АМД только разрабатывает и продает свои процессоры, аутсорсинг его производство в общей практике, называемой производителем.
Фундаментальный анализ перспективных микро-устройств
АМД трудно измерить, используя фундаментальный анализ, поскольку компания теряет последовательно и доходов и доли рынка за последние несколько лет. Следующие были использованы для того чтобы сравнить AMD против своих сверстников: цена/прибыль к росту (ПЭГ) коэффициент, коэффициент цена/продажи (ПСР), рентабельность капитала (roe), рентабельность активов (roa) и рентабельность. Продвинутые микро устройства имеет два основных конкурентов в каждом из двух сегментов: корпорация Intel и NVIDIA. Эти два предприятия составляют экспертную группу для сравнения с AMD.
Пег: она является более общим для использования Р/Е соотношение при сравнении компаний, но это не может быть сделано с AMD. АМД имеет отрицательный коэффициент Р/Е В связи с ее негативными заработок. Для прогнозирования роста, использовали колышек. Компаний с ПЭГ менее 1. 0 считается заниженным ценам с номер для потенциального роста заработков. Компания колышек 0. 02, в то время как группа сверстников в среднем 4. Двадцать два. Это говорит о АМД есть плюс для роста прибыли, считая его уже нет в прошлом. В средний предполагает полупроводниковых рынок переоценен в целом и не может обеспечить инвесторов любую возможность для роста.
ПСР: это лучшее соотношение использовать вместо п/э, поскольку полупроводниковой промышленности носит циклический характер, как и AMD, не имеет заработка. Этот коэффициент используется продаж, а не прибыли, сообщив инвесторам, сколько они платят за каждый доллар в годовом объеме продаж. Соотношение ПРЛ драма 0. Тридцать семь. Группа сверстников в среднем 3. 08, указывая, компания сильно недооценена.
РОЭ: как технологические компании, основной рост полупроводниковой отрасли от инновационных продуктов. Этот коэффициент характеризует эффективность компании, инвестируя в себя и доход, который он производит. Компания AMD roe в -926. 63%. Это крайне низкая производительность предполагает, что компания теряет деньги и должен найти способ, чтобы стать прибыльным. Отрасли средние roe в 17. 05%.
РОА: РОА драма -5. 58%, который фактически является хорошим показателем по сравнению с РОЭ. Поскольку она ушла из своего производства, компания AMD отказалась от большинства своих активов и высвободить ликвидность в процессе. Среднеотраслевой roa является 8. 48%, в основном потому, что как Intel и NVIDIA производства собственных процессоров.
Маржа прибыли: как и предыдущие коэффициенты, AMD имеет плохое соотношение прибыли -21. 58%. Он работает в убыток в течение последних нескольких лет, это не является неожиданным, что величина прибыли является отрицательным. В отличие от AMD, группа сверстников имеет прибыль в размере 16. 57%. Как Intel и NVIDIA, похоже, контролировать свои операционные расходы, что позволяет им максимизировать свою прибыль.
Принципиально, компания AMD является плохое вложение капитала, потому что выручка и чистая прибыль была отрицательной за последние несколько лет, которые затрагивают все ее финансовые показатели. Любой позитивный прогноз по акциям не вытекает из его фундаментального анализа и зависит от других внешних факторов.
Риски для полупроводниковой промышленности
Самый большой риск для полупроводниковой промышленности является резкое замедление продаж ПК. Полупроводники зависимость от этого рынка, как их "мозги" за оперативной системы компьютера. АМД определенно зависит от системы ПК с архитектурой x86, которые работают операционной системой Майкрософт Windows. Как Apple и другие конкуренты продолжают отобрать долю рынка систем x86, AMD будет продолжать видеть падение доходов.
Риск от конкуренции
Самый большой риск специально для того, чтобы передовые микро устройства является снижение доли рынка микропроцессоров. Корпорация Intel отгружает свыше 80% микропроцессоров в мире и растет каждый год. Размер Интел АМД ставит в весьма невыгодном положении. Intel может перерасходовать AMD в научные исследования и разработки (НИОКР) новых технологий. Intel также имеет капитала для приобретения небольших компаний с новыми, угрожая технологий и ассимилировать их в свою продуктовую линейку. АМД должен дифференцировать себя от Intel, он больше не может конкурировать на любом уровне на этом рынке.
Другой сегмент АМД разрабатывает графические процессоры (Видеочипы) такие как Radeon и продукты обдува. Радеон является одним из главных продуктов на рынке. Однако, компания NVIDIA применяет давление и приобретения доля рынка с его графических карт GeForce.
С обоих сегментах вытесняется конкуренцией, компания AMD сместилась на услуги для нишевых рынков. Компания AMD создан ускоренный процессор, который сочетает в себе CPU и GPU в один кусок. Это повышает производительность, позволяя процессору использовать более оптимально. Однако, как Intel и NVIDIA на поздних стадиях создания собственного "цельный" версии, которая угрожает любой рост для AMD.
Чтобы далее дифференцировать себя от своих конкурентов, компания AMD занимается разработкой процессоров nonPC, связанных с. Он создал полу-пользовательские процессоры для приставок, игровые приставки и промышленное управление. Самые заметные приложения для AMD были процессоры для платформы Microsoft Xbox один и Sony на PlayStation 4. Однако, эти продажи являются минимальными по сравнению с ПК, связанных с продажами и цикличны исходя из требований потребителей.
Риск Долгового Обязательства
С последовательной отрицательной доходов и денежных потоков, трудно для AMD для поддержания операций. Основной причиной для беспокойства является возможность, что AMD может быть не в состоянии выполнять свои долговые обязательства. В 2019 году, платежа в $600 млн. из-за, которую будет трудно платить, если АМД поддерживает потерь. Есть также несколько более долгосрочных обязательств после 2020 года, что также могут возникнуть проблемы с AMD.
Резюме перспективных микро-устройств складе
Благодаря тому, что компания работает в убыток в течение последних нескольких лет, этот фундаментальный анализ определяет, что AMD плохой инвестиционный. Самый большой риск для компании AMD является его конкуренция с Intel и NVIDIA. Компания AMD последовательно отказываясь от доли рынка обеих компаний и имеет новые инновации для дальнейшего оспаривания самого. Если AMD не быстро разрешить свои финансовые вопросы, то его отказ платить по своим 2019 долговое обязательство может также повредить компании. АМД не следует рассматривать в качестве покупки для инвесторов в долгосрочной или краткосрочной потенциала, так как существует слишком много рисков.

Комментарии